牛刀:2014年沪指会毫不犹豫跌破2000和1664
http://www.31mfz.com 2014-01-22 16:01:25

  本文中有一部分是我在上海财经讲座上的成果发布,本不想透露,但是,市场在一片迷茫中,我才决定把中国资本市场的趋势和大家谈谈。这不谈就不谈,一谈嘛,危机比我想像得要严重得多。

  就拿目前的情形看,官方和民间有激烈的冲突。官方说,中国没有通胀;民间测度的是,2010年通胀率至少在30%,随后,11年是20%,12年13年维持在10%左右,这才是百姓能够感受的正常幅度;官方说GDP有7.5%的增长,而民间认为,中国2013年只有5%左右,理由是,社会用电量一直在增长8%左右,只有9月高温,中国社会用电量突破10%,随后是,10月份9.5%,11月份8.5%,12月份7.5%,这是一个经济快速下滑的最好数据。一般来讲,按照中国官方8%的经济增长,社会用电量必须增长在10.5到11.5之间,而7.5%的增长,表明经济已经下滑到5%左右。社会用电量是不会骗人的,而中国的GDP水分至少在30%,都是地方官员虚报的,不仅如此,财政收入也是虚报的。我去基层了列情况时,县委书记为了当官虚高财政收入,在税收方面,采取去其他省份买税的方法占35%左右。所谓买税,就是虚开发$票骗取经济增长和财政收入增加,数据好看而已。

  在这种全体政府的造假中,中国经济呈现的只是虚假的繁荣。这种虚假的繁荣,反映在货币上也完全是一个骗局,造成了全国各大城市高利贷泛滥,金融部门从中渔利。这种骗局造成全国很多城市社会出现混乱,一个人欠债,往往影响这个城市无数的人。现在,中国的M2已经达到110万亿,相反的是,12月份外汇占款又急剧下滑。数据显示,2013年1月外汇占款曾达创纪录的6836亿元,2月至4月均在2300亿~3000亿元之间;5月猛降至不足700亿元;6月则结束增长局面,出现今年以来首次负值,净减少412亿元;7月减少245亿元;8月、9月外汇占款重回增长轨道,但新增规模相对较少。10月和11月则重新回到了高位。12月新增外汇占款2728.8亿元,仍在高位,但规模较11月相比略有下滑。10月11月是人民币疯狂升值才导致外汇占款的增加,其原因就是,央行以人民币升值的手段蚕食中国出口企业的利润而已,完全不是什么外资的流入。这个骗局,在美元贬值的周期还可以玩玩,但是,在美元升值周期,这个游戏就注定玩不下去,因为人民币只有贬值的份,无法升值。

  这个问题就关系到人民币印钞的问题。人民币印钞有两个锚,一个是内需,就是13亿人的生产和消费;一个是以出口为导向,以央行结算外汇发行钞票给中国的企业,这是以美元为锚的。美元升值后,这个锚就会大幅萎缩,所以,中国市场流动性会越来越近。由于利率过去一直是由央行控制的,所有,商业银行的信贷部门就可以利差牟利,并借此寻租。影子银行和高利贷就是这么来的。现在。贷款利率放开,银行利率和民间利率就会磨合,自然是银行利率就要飙升。

  垄断和自由市场经济是完全不相容的,一切的裂痕都在进行艰难的弥合。2009年以来,中国经济完全以货币和债务增长为代价而强行拉动起来的,这个在美元的贬值周期可以,而在美元的升值完全可能产逆反。最简单的道理就是,央行以美元为锚进行发钞的历史要结束了,与美元结算就要开始。只要开始结算,人民币汇率体系就要受到严峻的考验。这将导致中国的股市、楼市和汇率一起崩盘。

  先说股市--探底不可避免。

  1月17日,股市跌跌不休之际,国家队有出动的迹象。先是两桶油猛拉猛拉拉不住,在要跌破2000点的关口时候,工行670万大单21亿资金封死下跌,因为如果再下跌,中国最大的五家银行全部跌破净资产。但是,能封死2000点吗?我只是在做基本面和技术性分析。基本面是,我们国家银行长期处在垄断中,经济的血脉是金融,而恰恰我们的金融在专制和垄断的体制下,积弊太深,不是那么容易疗好的。没有一场巨大的危机发生怕是不行。就拿2009年来说,4万亿基础货币的超发和13万亿无抵押贷款的发放,就足以致这些银行以重创,更别说货币战争来临,还有什么能够抵住几十万亿美元流动性的冲击?这个我就不说啦,单讲我们内部的金融积弊,就够喝一壶。2009年以来,一旦房地产市场出现问题,央行就动用货币和金融手段维护泡沫,这真是天大的笑话,这不出问题才是不正常的。央行救房地产是一鼓作气再而衰三而竭,同样国家队也是无数次托住股市,也是一鼓作气再而衰三而竭。这是一个简单的道理,谁都懂得。

  现在挽救已经晚啦,因为美元正在出逃,其破坏力是中国宽松货币抵挡不了的,国际资本已经卖空人民币资产,包括银行的股票,而中国城乡居民的散钱又被房地产全搞死,谁的资金会流进股市?

  图图

  从这张图可以看出,在2014年中国上证指数将会毫不犹豫跌破2000点和1664点两个关键点位。护不住的。先检讨检讨自己的货币政策和金融政策吧,其漏洞就足以让五大银行全部倒闭。中国股市如果跌破998点,可视作崩盘。

  再说楼市--泡沫破灭是必然的。

  中国的房价统计数据很奇怪。按照我的监测,2013年9月,北京、上海、广州和深圳二手楼价一直到现在都是在缓步下跌的,而国家统计局统计的新房数据却在不断上涨?这究竟是怎么回事?这里面肯定有问题。我们都知道,2010年一线城市房价飞涨,而国家统计局数据却是只是上涨1.5%,而在今年9月后,70个大中城市是在不断上涨中,据我所知,起码杭州没有怎么上涨,70个大中城市中至少有20个房价没有怎么动,为什么每次却在说69个城市都在上涨呢?这说明国家统计局是别有用心的。中国的数据一向服从高层的意见,属于政治性数据,这次的不断上涨是不是有这么两个意思:一个是告诉开发商和地方官员房价已经失控了;一个是就是金融中所说的--逼空,所谓逼空,就是诱导还没有入市的投机资金赶紧入市。这种逼空手段是金融大鳄经常用的手段,而中国的金融大鳄只能说是央行,那么,这里面是有问题的。

  从美联储加大缩减QE后,前提是增加缩减200亿(预计在2014年4月提出,5月份开始执行),中国的信托产品到期赎回会出很大问题。中国国内今年到期信托总量对应2012年二季度到2013年一季度的发行量是5.3万亿元,比去年同期整整高出1.8万亿元,5月份是到期,高达1.7万亿元。中诚信托30亿本金都可能血本无归。接下来的就是新华信托的18.5亿高远置地案。集资者外逃,破产业主外逃会飞出一个个黑天鹅,其中大多数是被房地产套死的。而中国的房地产商美元信托也面临赎回,毫无疑问,美元会连本带利全部回归美国本土,参与美元王者归来的盛宴。我们将拭目以待,一贯借新还旧的很多开发商可能没有准备。

  图图  

  从这张图,我们可以看出,图上的C点出现在2015年6月至2016年9月间,中国房地产才能见底,而这之前,只是楼盘的被迫降价,不是泡沫的破灭。这个C点充分说明,中国房价会跌回到2008年,也有很多地方跌回到2008年前的2005年。如此来说,可视作房地产的崩盘。

  再说汇率--九九归一谈汇率。

  人民币涨了8年,一朝下跌,必然是轰轰烈烈。这是因为,人民币在2009年大量投放基础货币后带来的恶果。在2011年以前,美国国会一直谴责人民币被低估,而在发现中国央行大肆印钞后再也不提这件事,那是因为人民币的币值已经完全改变,再也不是低估,而是完全高估。你说你没有超发货币,当人民币大跌后,市场将会给你一个响亮的耳光。

  关于汇率,我已经讲过多次,在美元升值周期,人民币要做好防御性贬值的准备,否则,会出大事。汇率大跌,一定伴随着房地产的崩溃。各位想想,当一个经济体这三大资本市场,都在一个时间段内纷纷崩盘,会是什么原因?(和讯)

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